价格方面
- 整体上涨趋势：2025年7月，包钢股份与北方稀土宣布将第三季度稀土精矿关联交易价格上调至不含税19,109元/吨（reo=50%），环比上涨1.51%，自2024年第四季度以来已连续四个季度调价。2025年第三季度稀土精矿价格较2024年三季度低点累计上涨14.14%，中国稀土行业协会最新价格指数为185.8，较年初提升13%。部分机构预测2025年氧化镨钕价格中枢有望达到50万元/吨。
- 中重稀土价格波动大：2025年4月中国对镝、铽等7类中重稀土实施出口管制后，国际市场供应急剧收缩，海外氧化镝价格一月内暴涨200%，一度突破1000美元/公斤，欧洲市场报价甚至飙升至850美元/公斤，铽价更突破3000美元/公斤创历史新高，尽管6月价格有所回落，但仍较4月初上涨70%。
供应方面
- 中国主导地位稳固：中国稀土储量占全球37%，包钢股份白云鄂博矿储量达3500万吨，占国内81%。中国在稀土开采、冶炼分离及下游应用环节均占据核心地位，2024年中国稀土矿产量达27万吨，占全球产量的69%，在开采、冶炼分离及高性能磁材生产领域优势明显。
- 海外供应有挑战：美国、澳大利亚等国虽加速产能扩张，但受限于技术瓶颈与外部约束，短期内难以形成对中国主导地位的实质性挑战。如美国mp materials虽有扩产计划，但本土加工产能建设滞后，新设施产能不足中国同类设施的10%。
需求方面
- 新能源领域需求增长：新能源汽车、风电等领域的快速发展将推动稀土需求持续增长。2025年全球新能源汽车销量预计突破1000万辆，渗透率达35%-45%，单车钕铁硼用量3-5kg，拉动镨钕需求年增28%-35%。大兆瓦风机占比超70%，永磁直驱技术渗透率65%，带动磁材需求年增18%-30%。
- 新兴领域需求爆发：人形机器人、低空经济等新兴领域对稀土的需求将快速增长。特斯拉“擎天柱”单台需钕铁硼约3.5kg，高盛预测2030年全球人形机器人出货量达89万台，对应稀土永磁需求量3115吨，若远期实现1亿台销量，需求将达20-40万吨。
技术方面
- 绿色化与智能化升级：企业将加大在绿色开采、清洁冶炼技术研发的投入，推动稀土产业向智能化、数字化方向发展，提高资源利用效率和生产安全性。
- 技术创新驱动：围绕高性能稀土永磁材料、稀土催化材料等关键领域，加强产学研合作，突破高端技术瓶颈，提升中国稀土产业在全球价值链中的地位。
政策方面
- 中国政策支持：中国将继续加强稀土行业秩序整顿，严格执行稀土开采总量控制计划，合理调控出口规模，维护全球稀土市场稳定。同时，推动产业升级，加大对稀土深加工技术研发的投入，提升稀土产品附加值。
- 国际政策博弈：美国、欧盟等国家和地区为减少对中国稀土的依赖，积极寻找新的稀土供应源，并推动本土稀土产业的发展，出台相关政策，对国内稀土产业给予税收优惠、补贴等支持，吸引企业投资稀土产业。
