设为首页 加入收藏
  • 首页
  • 关于商会
  • 商会动态
  • 公告通知
  • 行业资讯
  • 国家磁性材料产业计量测试中心
  • 展会信息
  • 政策法规
  • 预警信息
  • 会员风采
  • 磁性材料小知识
  • 联系我们
当前位置: 首页 > 预警信息 > > 稀土磁材不止于贸易战:受益高端放量,进口扰动持续

稀土磁材不止于贸易战:受益高端放量,进口扰动持续

时间:2020-02-18 14:22:31 来源:
出口关停有望再度发酵,持续关注中重稀土供给收缩

根据SMM和百川资讯报道,2019年12月至中国的离子型稀土矿进口关口再次关停。此次主因或为在开采稀土没有合法的采矿证,盗采盗挖对当地环境造成破坏,关停时间有望持续。

经过长期打黑和督察以及环保影响,2017年以来南方中重稀土矿开采受阻开始进口的大量补充,2018年进口混合碳酸稀土2.6万吨,占国内中重稀土需求近半。2019年以来受关停预期影响中重稀土价格上涨,5月底进口关停之后,2019年1-10月进口混合碳酸稀土同比下滑52%,而伴随近期封关2020年离子矿原料或出现持续紧张。

 

中国优势品种有望持续强势,盈利改善可期。

海外两大供给LYNAS和Mountainpass矿2018年产量爬坡但主要是轻稀土品种,全球范围投产增量有限。2019年度全国稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为132000吨、127000吨,按照稀土十三五规划预计2020年配额可能持续小幅提升,但主要增长为轻稀土额度,中重稀土全球范围内稀土资源供给有望持续强势。

今年稀土价格先涨后跌,前三季度板块归母净利润同比上涨28%,我们判断2020年轻稀土价格有望企稳,中重稀土价格高位震荡,稀土板块盈利能力可能逐步回升,尽管以现价测算目前稀土公司平均估值较高,从历史板块上涨情况来看,弹性优先,其次看估值,最后看资源价值,

关注:广晟有色、五矿稀土、盛和资源、北方稀土等。

 

贸易摩擦情绪到实质性高端需求放量,龙头有望充分受益新能源拐点

磁材需求有望从贸易摩擦情绪到实质性高端需求放量,磁材龙头有望受益新能源汽车长期订单。新能源汽车无疑是消费增长的最大引擎,永磁电机在高低速下性能均衡优势较大,特斯拉Model3更换用永磁电机的信号,预计全球EV的永磁电机有望继续放量,单车磁材用量从传统EPS+伺服电机的1千克左右增加至3千克以上,预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年)。消费电子企稳,风电仍在抢装周期,家电能耗标准提升、轨交的牵引电机更迭可能带来远期增量。

在需求整体放量的情况下,考虑新能源用高端磁材认证周期较长,龙头企业伴随结构改善增速强于行业增速,主题机会有望成为趋势机会。

关注:中科三环、正海磁材、宁波韵升、金力永磁等。

 

风险提示:贸易摩擦反复带来需求低于预期,新能源汽车需求大幅不及预期,原料进口和国内库存释放大幅超预期的风险

 

最近更新 更多>>

  • 王毅:稀土不会成为中欧之间的问题2025-07-04
  • 商务部回应美国与越南达成贸易协议2025-07-03
  • 和中国分庭抗礼?日本要开采海底稀土2025-07-02
  • 稀土这张王牌,还能打多久?2025-07-01
  • 人形机器人磁材——钕铁硼、钐钴的应用趋势2025-06-30
  • 中美达成“稀土换技术”临时协议2025-06-30
  • 印度:推出稀土生产激励计划!2025-06-26
  • 美国稀土国产化,为何失败?2025-06-25
  • 美国特朗普当局钕铁硼关税(启·示)录 产业前沿2025-06-24
  • 稀土出口管控成效显著:5月份中国稀土出口同比下降7成,对美出口下降8成2025-06-24

热点文章 更多>>

  • 稀土出口管控成效显著:5月份中国稀土出口同比下降7成,对美出口下降8成2025-06-24
Copyright 2014-2020, 版权所有宁波市磁性材料商会 联系我们
浙公网安备33021202003362号
TCP/IP备案:浙ICP备14043009号-1