稀土总量指标管理将立法 从源头强控市场集中度

国务院办公厅近日印发《国务院2021年度立法工作计划》，其中包括《稀土管理条例》。工信部在今年1月公开征求对《稀土管理条例（征求意见稿）》的意见，提出国家对稀土开采、稀土冶炼分离实行总量指标管理，实行稀土资源地和稀土产品战略储备，并首次明确对违反规定企业的处罚条款。

《稀土管理条例（征求意见稿）》中提出，稀土开采企业、稀土冶炼分离企业应当按照国务院工业和信息化、自然资源主管部门确定的总量指标使用方案，实施稀土开采或者稀土冶炼分离。为了保护自然资源和生态环境，国家可以采取必要措施限制或者停止稀土开采、稀土冶炼分离。

肖亚庆在今年3月在国新办发布会上说：“我们现在稀土，没有卖出‘稀’的价格，卖出了‘土’的价格，是恶性竞争导致的。稀土生产企业确实有不少环保问题。稀土发展低水平的重复非常多，高水平稀土产品还比较少，不利于技术创新和科技进步。”

上海钢联稀土资讯部品种经理王继在接受《证券日报》记者采访时表示，通过立法将进一步规范稀土开采、冶炼分离等生产经营秩序，有序开发利用稀土资源，推动稀土行业高质量发展，有利于维护我国国家利益和战略资源产业安全。而支持稀土新产品、新材料、新工艺的研发和产业化，更为稀土行业指明了未来发展方向，不能只卖“土”，更要卖“技术”。

此外，国资委机械工业经管院创新中心主任宋嘉对《证券日报》记者介绍，全国稀土开采、冶炼分离主要由六大稀土集团完成，但现实中仍然存在私挖盗采和无计划、超计划生产行为，扰乱了生产经营秩序，因此迫切需要制定覆盖稀土全产业链的综合性法规，加强行业管理，依法查处违法行为，针对稀土开采和冶炼分离分别建立总量指标管理制度，将会从源头治理稀土非法买卖行为。

宋嘉说：“稀土是战略性基础材料，通过加强稀土行业全产业链管理，将会有力的促进稀土结构优化升级，推动产业创新能力提升。在行业集中度提升同时，也鼓励行业大中型企业的研发创新，推动稀土产业进一步向高端制造、绿色制造、智能制造发展。”

受稀土需求有望步入中长期景气周期，以及稀土管理条例出台影响，A股稀土永磁板块近期受到市场关注，但王继表示，今年第二季度稀土主要产品现货市场价格小幅下跌，基本面下游消费有所减少。虽然管理条例的出台会从收储、环保核查、稀土指标等多个领域依法规范稀土生产经营秩序，但这是一个长期的产业结构调整，稀土产品的价格受终端需求影响因素较大，短期较难出现整体涨价行情。

天风证券研报指出，经过2017-2020年产能爬坡和原料库存去化，中国稀土配额稳步提升，供给刚性优化，短中期来看，伴随新能效标准执行，国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升，有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%；长期来看全球新能源汽车保持较高增速，预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨（到2025年），消费电子企稳，龙头磁材厂持续扩张，补库需求带来轻重稀土价格联动上涨有望持续，产业链毛利率水平实现充分回归。