莱纳斯斥资5亿美元扩张稀土市场

       Lynas Rare Earths Ltd. (ASX: LYC) 8 月 3 日宣布将额外投资 5 亿美元来重写其已经很激进的增长计划，这当然是有风险的，但是，说到稀土，还有什么不是呢？董事总经理 Amanda Lacaze 似乎认为，尽管乌克兰战争对“绿色”经济造成了一些打击，但 Lynas 主要产品钕 (Nd) 和镨 (Pr) 的需求拉动市场仍在进一步加速。有充分的理由支持这种观点，包括欧盟汽车制造商承诺到 2025 年停止所有汽油生产，以及美国最近（令人惊讶的）政治发展，尤其是通过了 CHIPS 法案（支持重建美国半导体产业）和当前的通胀削减法案（又名变相的“重建美好未来”）很可能会在本周获得众议院批准，并由拜登总统迅速签署。

莱纳斯尤其有条件从这项最新立法中受益，因为它已经与美国国防部达成了两项协议，将建设两座分离厂：一座价值 3000 万美元的轻稀土工厂（协议于 2022 年 1 月签署），以及 6 月份达成的一项价值1.2 亿美元的重稀土工厂协议。再加上日本的持续需求，这是一个不容忽视的因素，因为莱纳斯自称控制着该市场的 80%。

那么，如果需求看起来都很好，那么风险又在哪里呢？好吧，毫不掩饰的成功需要像杂耍演员一样分秒必争的时机。扩大韦尔德山的产量应该是绿灯：矿床及其特征众所周知，对经验丰富的团队来说应该不会有什么障碍（但通常要注意天气，而天气在如今可能是真正的魔鬼）。

但是，马来西亚存在一个问题。尽管史无前例地赢得了两项 EcoVadis 奖项，但政治和公众对放射性物质的担忧导致马来西亚政府拒绝延长 Lynas 的裂解和浸出许可证。（ESG 评论：这表明，即使是与之前的问题无关的公司也会受到历史的困扰，获得和保持信任是多么困难。）

今年 2 月，莱纳斯宣布其卡尔古利稀土加工厂的建设已获得部长批准，为开工铺平了道路。这座新工厂将剥离并储存放射性元素（铀和钍），然后将“清洁”的材料运往马来西亚进行最终加工。因此，时间问题就出现了。如果加工厂能在创纪录的时间内建成，没有意外问题，那么它将与矿山产量的增加完美契合。否则，可能需要降低产量或储存开采的材料，从而增加成本。而且，即使时间安排完美，由于需要运送到卡尔古利进行加工，然后再运往马来西亚，产品成本也会有所增加。

尽管如此，莱纳斯的大胆举动值得称赞，在政治信号和经济势头积极的蓬勃发展的市场中抢占市场份额。正如克里斯托弗·埃克莱斯顿对 InvestorIntel 所说：“在稀土领域，当许多其他人只是说说而已时，莱纳斯只是表明自己是一个实干家。”