美国可能对中国钕磁铁发出233调查会给钕磁铁厂家带来影响

美国财政部正考虑以“国家安全”为由启动232调查，调查的对象是广泛用于机电产品马达及其他工业产品的进口钕磁铁，而美国钕磁铁的进口主要来自中国。

贸易扩展法

今年2月，美国总统拜登曾下令让联邦机构对半导体、稀土矿物质、电动汽车大容量电池、药品4种关键产品的供应链，进行为期100天的审查。6月8日递交给拜登的这份百日调查结果中，建议美国商务部评估是否根据 1962 年《贸易扩展法》第 232 条对钕磁铁展开调查。报告指出，钕磁铁在电机和其他设备中起着关键作用，对国防和民用工业用途都很重要。

进出口钕磁铁

不过，这次美国232调查的矛头指向了来自中国的稀土产品-钕磁铁。信息显示，钕磁铁被广泛地应用于电子产品，例如硬盘、手机、耳机以及用电池供电的工具等。中国为钕磁铁产能大国，数据显示，2019年全球钕磁铁总产量为17万吨左右，其中，中国钕铁硼产量约为15万吨左右，占比约为 90%。中国是全球稀土最大的生产国和出口国，美国再加征关税也必须由中国进口。

全球钕铁硼

钕铁硼磁铁的发展走势：主要来自中国的400余家企业,中国以外仅有日本的日立金属、TDK、信越化工和德国的VAC等4家企业。低端钕铁硼易于生产，而高性能钕铁硼存在技术和客户壁垒，因此这些企业基于生产钕铁硼的性能分型能够分至4个不同梯队。日本和德国的4家公司基本只生产高性能钕铁硼，技术领先国内10年左右，属于第一梯队;国内的数家上市公司，包括中科三环、正海磁材、宁波韵升等，钕铁硼总体产能在5000吨以上,并且有可观的高性能钕铁硼的产能和稳定的海外客户关系，处在第二梯队;体量稍小的其他上市公司和非_上市公司处在第三层次;另外还有200余家中小企业，仅能在低端的磁吸附、磁选、电动自行车、甚至箱包扣、门扣、玩具等低端领域竞争，相关产品技术、工艺相对简单，竞争激烈且产品毛利率较低。高低端钕铁硼市场的差异直接导致企业处境的两极分化。低端钕铁硼供给市场供给充足，行业壁垒低、产品差异化小，从而导致厂家议价能力差，过量中小企业相互竞争，运营环境恶劣，因此销售困难难以盈利，目前大量企业处于停产减产状态，根据相关统计显示，低端钕铁硼产业利用率不足30%。相比之下，高性能钕铁硼供给市场的厂商有限，仅有不到10家大型企业参与供给，因此在高性能需求增加时能够集中受益，不少具有高端钕铁硼产品生产能力的企业继续扩张产能，销量业绩双丰收;且技术含金量越高的企业越能进入顶层，独享技术壁垒带来的行业地位和丰厚收益，强者恒强。

高端磁材企业称为更强贏家

高端领域供应链更为稳定，企业间价格传导更为顺利。在高端的下游产品领域，企业对产品质量和一致性要求更高，对供应链的稳定性更为重视,尤其国外的高端企业对零配件价格_上涨的敏感性没有那么高，因此磁材企业的议价能力较强,能够更加顺利地实现产品价格的上调。相比之下，低端领域竞争激烈，磁材企业难以上调价格。在较为低端的下游产品领域，市场供给充足，产品差异化小，从而导致厂家之间竞争激烈，部分磁材企业甚至愿意承受亏损以卖出产品，从而导致低端磁材企业的议价能力较弱，难以在中短期内上调产品价格。

当然，低端钕铁硼也有可能在稀土价格上涨一段时间后顺利上调价格:由于产品的成本不断提升，价格却难以传导，越来越多的中小型企业只能停产，钕铁硼产量大幅下降，从而促使低端钕铁硼领域的供给收紧，产品价格上涨。长期而言，如果稀土原材料的价格持续上涨，低端钕铁硼领域的部分需求还面临被铁氧体等其他廉价材料替代的可能性，而高端钕铁硼领域的需求则均为刚性需求，目前难以被其他材料代替。

高端钕铁硼磁铁的厂家优势

一、具备一定的技术和生产优势。一定的技术和生产能力是磁材企业进入高端市场的必备因素，是第一道门槛。磁材行业是高新技术的行业，只有那些具备高性能、高一致性、高热稳定性产品的生产能力的企业能够跨入技术壁垒，生产并销售中高端的钕铁硼产品，占据行业领先地位。

二、具备稳固的上游资源供应。磁材行业作为中游产业，能够具备稳固且价格合理的上游原材料来源是保证企业能够正常生产的基本元素。尤其是稀土供给减少之时，能够确保在未来稀土资源供给紧张的情况下依然获得稳定来源、合理价格的稀土原材料的磁材企业将取得优势。我们可以预期，那些已经与上游稀土供应商长期良好合作关系的磁材企业将在这其中具备一定的优势。

三、拥有高粘性的大型高端客户。磁材行业是订单式的生产，无论是产品销量还是产品毛利率都依赖于下游客户，在不少企业跨入技术壁垒进入中高端市场时，对下游大型高端客户的掌握成为了更高的壁垒，并逐渐拉开企业之间的差距。